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　　今天讲一讲目前状况下具体怎么投资。

　　上图是创业板现在的估值情况，现在整体38.18倍PE，历史最高峰是137.59倍，可以明显看到除了2022年股灾的28.98倍，现在是最低的时候。

　　再看上证指数

　　从2000年到2022年8月，非常清晰的看到现在的估值也是接近历史底部，最高峰73倍的PE，最低是2022年股灾的8.86倍，现在是12.49倍。

　　今年以来受到内外部因素影响，上证指数从3500多点跌到2700多点，而创业板更是从前几年的4000多点跌倒现在的1500点不到，这就是A股的整体情况，股价很便宜，

　　另外如果你手里的资金不多可以集中投资到1-2个投资标的，如果风险能力较强可以集中投资个股。

　　一 投资基金

　　稳健型投资肯定要配置基金，基金有二个主要类型：指数基金和股票基金

　　1 上证指数

　　上证指数基金按照目前2778点的位置，翻一倍到5400点附近顺利的话也许2-3年，如果不顺利也许5年。从历史数据看年化收益大概是10%左右。

　　很多人说现在上证指数回到了10前，怎么会有这样高的收益？

　　我要说明几个情况：

　　第一，这10年中间有几次牛市，买指数基金肯定可以把握住牛市，只要在获取合适的收益后出手，年化收益就能达到10%左右，这里历史统计数据的支持。

　　上证指数对应的基金有场外的，代号为110003，这在蚂蚁财富等互联网平台就可以买，场内基金是510050,这在劵商的软件上可以买到。

　　2 创业板指数基金

　　从投资角度看创业板基金未来会比上证上涨基金幅度大，因为现在1479点的指数是地板价，而且创业板大多是小盘股，风格一旦回归涨势会比大盘股更快。

　　对应的指数基金有二个：易方达创业板指数，代码为110026，规模为23.4亿。

　　国泰创业板指数，代码为1600223，目前资产规模为1.02亿。

　　指数基金都是采用完全复制大盘指数的方法，所以差别都不大，基金经理在其中的作用也不大，手续费也便宜。

　　3 基本面指数基金

　　上面说的上证指数和创业板指数是完全被动的指数基金，缺点是大盘指数的形成安全是根据市值来的，而市值有二个缺点：1 不一定能反应公司的真实盈利能力，比如AB二个公司市值都是100亿，但一个盈利是10个亿，另外一个盈利是5亿，他们在指数中占比是一样的，但显然前者被低估了；第二个缺点是用市值作为指数的比例会受到市场情绪的影响，也就是说一个公司越是有人追市值越大，占指数的比例越高，这就变成和散户一样追涨杀跌了。

　　从历史的数据看基本面指数基金的年化收益比一般的指数基金高2-3%左右。

　　有兴趣的可以买嘉实基本面指数基金，代码160716：近5年的收益是135.77%，今年是-7.8%。

　　4 股票型基金

　　股票型基金比指数基金的收益好，根据统计中国的股票型基金年化收益是19%，之所以有这么高的收益是因为中国股市韭菜多，所以基金的业绩比美国高。但值得注意的是股票型基金更需要你的选基金能力，因为他完全依靠基金经理的能力。

　　基金：国泰估值优势混合，代码160212，这是大牛基金，历史业绩非常好，在所有基金中排前二十，在过去5年收益135%，年均回报30%以上，近一年跌了22.7%。

　　基金经理杨飞，明星基金经理，选股能力非常强，基金在他管理下坚定执行价值投资，风格倾向于稳定成长白马股，这个基金的特点是一旦市场风格和他选的风格不一样，那么可能跌的比市场还狠，必须现在就跌的狠，但只要持有的时间足够长，风格回归后给投资者的回报也是远高于一般的基金。

　　其他的股票基金就不介绍了，以前写过多篇怎么选基金的文章，大家可以多看看。

　　股票型基金在资产配置中的比例根据个人风险承受能力和目标收益来定，具体比例自己定，

　　二 股票

　　股票的选择原则很简单：

　　1 行业龙头，这是选股的基本要求，行业龙头表示有竞争力

　　2 过去5年的盈利能力强，主要看ROE，净利润率，毛利润率，ROE标准是15%以上，长期来看净资产收益率差不多就是投资者的回报率

　　3 过去5年的增长率，主要看净利润增长率和营收增长率，标准是20%以上，增长速度越高，未来的收益也越高

　　未来收益的关键是对未来净利润的增长预测，大家可以看到第一个股票过去的实际增长年均是143%，可以看出这是周期股，目前处于周期底部，价格是最便宜的时候。

　　周期股的投资逻辑就是买在底部，等待周期回归，等周期来了价格上涨挡都挡不住。

　　现在猪肉价格开始回归，从前段时间的10元一斤涨到了现在的14元一斤，还会不断涨，从2022年猪周期顶峰开始回落，已经2年多了，

　　我在上一篇分析的文章中就说过大概会在5-6月份到达周期底部，然后开始回归。现在正是买入的时机，周期股就是要买在底部。

　　未来的预测按照年均25%计算，这是比较保守的预测，未来5年的投资回报将达到3倍，年均60%。

　　这个表中的5个股票只要持有的时间长一点，如果能达到5年以上，有极大的概率能达到表中的收益率，甚至会远超过这个收益。

　　股票投资赚钱的关键其实是二个：买对股票，买的便宜，所谓买对股票就是买业绩稳定的行业龙头，没有多少经营风险，买的便宜更多要靠运气，等待股灾或者意外事件，因为好股票一般都不便宜，所以现在这样的时机其实是难得的买入时机。

　　2022年上半年上证指数从接近3600点水平跌至目前2800点附近，跌幅巨大，股民损失较大，如何去应对和更好的获取收益，笔者认为应该从以下三方面着手：

　　一：学习和总结。股市投资从来不是简单的，也不会是一帆风顺的，在不断的市场里，投资人应该不断的充实自己的市场知识，提高自身的投资技巧和能力，这是首先要面对和需要解决的问题，所谓工欲善其事必先利其器。股票市场分析的重点是股票本身所代表的企业的运营前景，所以首先我们要弄懂什么影响企业的未来，它的股价高低受什么因素影响而变动，也就是基本面分析，之后再从技术分析的角度去判断买卖时机。不断的学习好的适合自己的方法去顺应市场的波动，做出理性的决断。

　　二，建立自己的操作体系。一套完备且行之有效的操作体系不仅是致胜的武器，更是自我磨练的试金石。任何即兴交易很难取得令人满意的结果，所谓不打无准备的仗，知己知彼方可百战不殆。

　　三，分散投资 所谓分散投资不是买较多品种的股票，而是把自己的资金分在不同的投资市场，达到互相补充，追求总资金的平衡。比如风险较小的储蓄（存钱也有购买力受通胀水平的上升而下降的风险），比如基金，国债这类风险相对较低的投资市场，我们可以投入总资金的7成，而对于股票具有较高风险的投资市场比例应该适度缩小规模，这样即便遭受了较大风险时也不会影响个人的生活，毕竟除了股票投资者还有生活！

　　笔者认为投资之路是否走的远走的顺畅一定具有理性的方法，我们要相信成功一定有方法，失败一定有原因！祝大家投资之路收益多多！

　　想做就做那些2022年以来，调整幅度已经超过85%的，市盈率小于30倍的股票，逢波段低点可以介入 即使被套也可以几年内获利出局，但是那几只靠卖资产表面市盈率好的股票不要参与 ，例如华锐风电 沈阳机床等股票，这种股票如果真还有三年大熊市的话，万一被套还真可能熬不到牛市到来就退市了。

　　按照美国200年股市的经验，就算指数"归零" ，后面三年内必反弹到0.5位置以上。也就是说只要你的股票没有淘汰出局，熊市见底后三年内大概率恢复到高位价钱的一半。那样最倒霉情况下在7年内你可以涨3.3倍 ，你的年化收入率还可以达到18%。

　　在这个市场中，每天忙着搏消息，追热点，冲进又杀出，心情随市场而起浮，躁动不安多半是赚不到钱的。即使有个别人频繁操作短线，赚了一些小钱，当遇上市场大级別下跌调整，往往会输得盈利全失，还搭上大半本金。唯有那些有定力，甘于寂寞的，做中长线波段的，坚定的趋势投资和价值投资者，才可能真正赚到钱。若实在做不到，不如买基金！让专业团队帮你理财。历史熊态的基金肯定不能碰！要买就牛劲十足的好基金，但是，前两年热得发烫的明星基金，现在并不是好的买入时机，它们太贵了！！！它们持仓的股票炒过头了，都面临巨大的回调压力(需调仓换股重买股票)，其净值会有一个快速下跌的调整过程，等它们走稳了，不跌了，再大胆买历史明星基金 ，或是一个不错的选择！

　　2022年会延续2022年强者恒强，弱者续弱的状态，但有一点不同的是在低价股中具备长达几年或上十年有投资价值的个股将比2022年多。2022年上证会继续延续2022年的慢牛趋势，但大多数个股还未走出熊的综影。所以结论有2点：①选择低价股为进入目标。②选择强势股等待股价大幅回落时进入。